媒體報道
2015月10月上旬，泓德基金旗下泓德優(yōu)選成長混合型基金的基金經(jīng)理名單上，悄然出現(xiàn)了王克玉的名字。看到這個信息的業(yè)內(nèi)人士，除了字面含義，還解讀出了另外一層內(nèi)容：王克玉有了新東家。
王克玉，公募基金行業(yè)明星基金經(jīng)理。公開數(shù)據(jù)顯示，從2012年3月27日至2015年5月14日，王克玉管理的長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金收益高達267.73%，在同期477只可比基金中排名前十；他管理的長盛創(chuàng)新先鋒混合、長盛城鎮(zhèn)化主題混合、長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A也表現(xiàn)不俗，分別取得了137.17%、102.34%和70.18%的收益。2014年，王克玉管理的長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金在2013年度創(chuàng)造了收益率達74.26%、行業(yè)排名第二的業(yè)績，榮獲基金業(yè)最權(quán)威的“年度股票型金牛基金”獎。
有著如此驕人歷史業(yè)績的王克玉，是各大基金公司都希望招至麾下的基金經(jīng)理，而王克玉選擇的泓德基金，只是一家剛剛成立半年多的新公司。是什么力量如此吸引王克玉，讓他選擇了這家公司呢？
王克玉,現(xiàn)任泓德基金管理有限公司事業(yè)一部負責人。上海交通大學碩士,歷任元大京華證券上海代表處研究員，天相投資顧問有限公司分析師，國都證券有限公司分析師，長盛基金管理有限公司高級行業(yè)研究員、基金經(jīng)理和權(quán)益投資部副總監(jiān)。
共同愿景 共創(chuàng)事業(yè)
既有商業(yè)咨詢的兼職經(jīng)驗，也有電子制造行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，后來在券商做行業(yè)研究員，最終成為基金公司的基金經(jīng)理，與許多明星基金經(jīng)理一樣，工科出身的王克玉一步一個腳印，在投資行業(yè)內(nèi)深耕多年，并取得了驕人業(yè)績。用他的話說就是：他喜歡沉浸在投資環(huán)境中的感覺，投資管理行業(yè)各種關(guān)系相對簡單，與他的性格正好匹配。也正是這一份簡單、專注，讓他在投資領(lǐng)域斬獲豐厚。
談及自己擇業(yè)的心路歷程，王克玉表示，與新公司共同的價值觀是自己選擇新公司最重要的因素。
泓德基金管理有限公司是國內(nèi)首家由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，公司的創(chuàng)始人王德曉是資深的保險業(yè)資產(chǎn)管理大佬，創(chuàng)業(yè)前是陽光保險集團副董事長、陽光資產(chǎn)管理公司的掌門人，也曾是華泰資產(chǎn)管理公司的掌門人，在過去22年的職業(yè)生涯中，王德曉和他帶領(lǐng)的團隊堅守職業(yè)理想，堅持誠信、規(guī)范的投資理念，在為客戶創(chuàng)造收益的同時，也收獲了口碑。
“雖然泓德基金成立不久，但公司發(fā)起人王德曉已經(jīng)在投資領(lǐng)域深耕20余年，我們在投資管理、風控、銷售、目標客戶等的理解和把握上比較一致。我們主張合理的產(chǎn)品預期收益率，嚴格的風險控制，將合適的產(chǎn)品推向適當?shù)耐顿Y者?！痹谕蹩擞窨磥?，基金經(jīng)理身上背負著太多的信任，這些信任不僅僅來自基金持有人，還來自于社會對基金行業(yè)的期許。作為一名基金經(jīng)理，不僅需要通過審慎的投資來回報投資人，更要不斷提升自我，才能跟上瞬息萬變的資本市場，面對不斷發(fā)展的社會環(huán)境和投資環(huán)境，從自己一點一滴的投資實踐中，為基金行業(yè)的健康發(fā)展身體力行，總結(jié)經(jīng)驗。
王克玉入職泓德基金后，擔任該公司的第一事業(yè)部負責人。王克玉透露，“事業(yè)部制”是泓德基金推動管理制度創(chuàng)新、吸引優(yōu)秀人才的重要探索。泓德基金獨特的公司治理結(jié)構(gòu)和公司發(fā)起人王德曉深厚的專業(yè)背景，使得泓德基金一誕生，就被業(yè)內(nèi)寄予探索公募治理方式變革與機制創(chuàng)新的厚望。泓德基金通過事業(yè)部制和核心團隊股權(quán)激勵，把個人的成長與公司的成長緊密結(jié)合起來，發(fā)揮管理團隊的創(chuàng)造力。
精選個股 淡化擇時
王克玉告訴記者，深具保險基因的泓德基金在投資管理中強調(diào)“長期穩(wěn)健”，這與自己一貫的投資風格頗為契合，他希望自己能在新的平臺和共同愿景下，不斷提高投資能力，開啟投資生涯的新起點。
在資本市場以成長股投資見長的王克玉，在投資理念上也是獨具心得。
談及投資理念和邏輯，王克玉表示，精選個股、淡化擇時，加之根據(jù)市場風格、企業(yè)發(fā)展階段進行動態(tài)調(diào)整讓自己在投資上頗有收獲。
王克玉分析，隨著國內(nèi)資本市場不斷壯大和投資范圍擴容，國內(nèi)眾多企業(yè)快速發(fā)展并在全球范圍建立了強大的競爭力，可以自下而上篩選高成長性、競爭力較強的企業(yè)；投資中較少進行頻繁的行業(yè)和風格切換，而是更加注重考察公司管理層、積極跟蹤企業(yè)經(jīng)營狀況，深度跟進和挖掘行業(yè)內(nèi)的高成長個股。
對企業(yè)價值的分析和判斷是投資的一方面，作為基金經(jīng)理還要不斷在企業(yè)價值與市場預期之間作比較?！霸谖⒂^方面，企業(yè)在不同發(fā)展階段存在不同的估值水平；從更宏觀方面看，要根據(jù)不同資產(chǎn)類別的估值比較來決定資產(chǎn)配置?！蓖蹩擞窠榻B，“在市場估值水平被極度高估的時候，應(yīng)該降低對權(quán)益類資產(chǎn)的配置；如果市場估值在合理水平之下，就應(yīng)該提高對權(quán)益類資產(chǎn)的配資?！?/span>
在王克玉看來，股票市場是最值得投資的領(lǐng)域。
王克玉稱，“從資產(chǎn)配置的角度看，應(yīng)該加大配置在股票上的權(quán)重，因為股票的長期回報是最高的。當然，從中期看，還要結(jié)合不同資產(chǎn)類別和行業(yè)估值水平對投資倉位做動態(tài)調(diào)整，這也是基金經(jīng)理的職責所系?！?/span>
專注，幾乎是所有成功者都具備的素質(zhì)。癡迷于投資的王克玉，能把工作和生活中見到、聽到的所有事情，都與市場研究結(jié)合起來，“投資、市場”永遠是他最熱衷談?wù)摰脑掝}。當記者問起近期市場的行情時，王克玉饒有興致地從多個角度做了分析。
從6月15日起，資本市場在短期內(nèi)經(jīng)歷了大幅下跌，王克玉認為，連續(xù)4個月的急劇下跌，釋放了很大的市場風險。目前市場的估值水平已經(jīng)回落至合理水平，部分具備很強競爭力的中小市值公司股價跌幅超過70%，估值合理而且企業(yè)發(fā)展態(tài)勢非常健康，從公司盈利預期和估值水平的比較看，他對下一階段的股票市場表現(xiàn)持相對樂觀的預期。
從中期來看，對市場有負面影響的主要是流動性。受到市場大幅下跌的影響，目前市場中杠桿交易的資金大幅流出，場外配資被大量清理，融資余額也已經(jīng)低于一萬億元，隨著短期賺錢效應(yīng)的消失，預計還會繼續(xù)縮減。盡管目前來看，全社會資金保持著非常充沛的流動性，貨幣基金的收益率也已經(jīng)低于3%，然而，流動性邊際提升的難度卻在加大。在這種格局下，將更多地依靠上市公司的經(jīng)營質(zhì)量而不是流動性來推動市場的發(fā)展。
不過，他也特別強調(diào)，目前并不能僅僅因為估值低就買。對于后市的投資，他認為，從中國經(jīng)濟過去十幾年的發(fā)展來看，機會主要分布在電子制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、裝備制造業(yè)、新材料以及醫(yī)藥等領(lǐng)域?！霸诋a(chǎn)業(yè)層面，中國已經(jīng)開始取得突破，所以我選擇有機會進入一個快速增長階段的產(chǎn)業(yè)，比如TMT、裝備制造、消費、醫(yī)藥等行業(yè)?！?/span>
新團隊 新起點
如今，在基金業(yè)深耕已九年之久的王克玉又站在投資生涯的新起點。除了明星基金經(jīng)理王克玉外，泓德基金打造的“開放、分享”投研平臺，正在吸引不少優(yōu)秀投研人才加盟。原幸福人壽保險總經(jīng)理助理鄔傳雁、原東興證券研究所所長王明德等多位投研精英亦加入泓德基金。
中國證券報記者獲悉，鄔傳雁可謂是保險資管行業(yè)的“老人”。2000年至2004年，他在華泰保險投資管理中心做投資工作，2004年至2005年是光大證券研究所金融業(yè)高級分析師，之后擔任光大永明人壽投資部投資分析主管。2006年，他來到陽光保險，分別擔任陽光財產(chǎn)保險公司資金運用部負責人，陽光保險集團投資中心投資負責人。2008年，他又成為幸福人壽保險股份有限公司投資管理中心負責人，后又擔任幸福人壽保險股份有限公司總裁助理。豐富的任職經(jīng)歷讓鄔傳雁的投資領(lǐng)域頗為廣泛，在過去的十幾年間，他涉足了股票、債券、基金、可轉(zhuǎn)債等諸多領(lǐng)域，并留下了不少成功案例，至今仍在保險資產(chǎn)投資圈內(nèi)流傳。
實際上，這家初出茅廬的新公司，已經(jīng)有了一支平均從業(yè)年限達11年的資深投研團隊。泓德基金強大的投研團隊得到了市場的認可，公司自3月份成立以來，就在快節(jié)奏成長——5月21日，第一只產(chǎn)品泓德優(yōu)選成長混合基金成立，首募規(guī)模為22.85億元；6月9日，第二只產(chǎn)品泓德泓富靈活配置混合基金成立，首募規(guī)模為8.52億元；8月24日，第三只產(chǎn)品泓德遠見回報混合型基金成立，首募規(guī)模為6.05億元；8月27日，第四只產(chǎn)品泓德泓業(yè)靈活配置混合型基金成立，首募規(guī)模8.11億元。成立剛滿半年，泓德基金已經(jīng)發(fā)行了4只產(chǎn)品，公司管理的偏股型公募基金規(guī)模已經(jīng)超過50億元。如今，泓德基金的第五只產(chǎn)品也很快面市。值得關(guān)注的是，截至“股災”結(jié)束后的8月28日，泓德優(yōu)選成長基金的收益為-15.5%，同期同類基金的平均回報為-32.54%；泓德泓富靈活配置基金收益為1.3%，同期同類基金的平均收益為-9.61%。業(yè)內(nèi)人士認為，這次股市大調(diào)整是對基金管理人風險控制能力以及市場逆轉(zhuǎn)之后機會把握能力的考驗。事實證明，泓德基金的投研能力經(jīng)受住了這次“史無前例”的市場大跌的考驗。
王克玉說：“希望自己能盡快適應(yīng)新的平臺和體制，并充分發(fā)揮此前的投資經(jīng)驗，繼續(xù)簡單、專注地做好投資管理，與公司同仁在共同的愿景下，與新公司一起乘風破浪，揚帆啟航?！?/span>
（本文選自《中國證券報》）
|
關(guān)閉本頁 打印本頁 |