媒體報道
在“資產荒”的背景下，近期A股出現一波反彈，高股息藍籌領漲，上證綜指連漲數日，創(chuàng)出3140.44的階段性新高。泓德戰(zhàn)略轉型基金經理郭堃認為，對于這一輪上漲，應當區(qū)分來看。這波行情中，傳統行業(yè)創(chuàng)下新高，但從長遠來看，這些行業(yè)的相對收益并不明顯。反而是創(chuàng)業(yè)板，不少個股前期調整幅度較大，從長期來看，估值合理的中小市值成長股或將成為未來配置的方向，文化傳媒、高端裝備制造、新能源和醫(yī)藥等方向值得看好。
他說，傳媒產業(yè)的上漲邏輯是清晰的：一是從大方向看，文化傳媒行業(yè)正處于持續(xù)向上的周期，人們的消費水平不斷提高，娛樂、教育的需求不斷地釋放，再加上優(yōu)質的內容不斷出現，虛擬現實從硬件到商業(yè)模式快速成熟，這個行業(yè)也已經從前兩年的搶用戶預期轉化為利潤和現金流，進入相對成熟但成長性依然很好的階段。二是年初以來在監(jiān)管加劇、并購重組風險持續(xù)釋放之下（年初以來下跌達30%），傳媒板塊估值中樞接近歷史均值、市值中位數亦有顯著下降，板塊估值風險得到較大程度釋放。板塊整體走弱的同時，一些優(yōu)質的公司已經體現出明顯的價值，這些公司前期跟隨板塊的跌幅很大，但其實經營狀況是非常好的，價值非常明顯。行業(yè)高景氣度加上風險釋放，體現出來的特點是利潤增長水平依然很高，但估值水平已經有所下降，傳媒產業(yè)的未來值得期待。高端裝備制造依然是中國現階段具有比較優(yōu)勢的產業(yè)，盡管人口紅利慢慢退去，但中國龐大的下游市場正給中游制造著廣大的發(fā)展空間，而且，越來越多的制造企業(yè)在國際上獲得了較強的競爭力和比較優(yōu)勢，不少正處于成長期的行業(yè)和公司，將會成為未來的發(fā)展方向。
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