媒體報道
重視內(nèi)生需求增長
大盤重回3000點附近，A股市場繼續(xù)盤整。前期關(guān)于經(jīng)濟走勢呈L型的判斷再度引發(fā)市場對于后市走勢的熱議。泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基金經(jīng)理郭堃日前表示，從基本面來看，當(dāng)前確實沒有看到一個能夠把經(jīng)濟刺激起來的單獨因素，因此這個L型可能會相對的長。
郭堃說，總體來看，今年以來市場上的資金還是比較充裕的，但是散戶資金入市較少，基本還是以機構(gòu)資金的存量博弈為主，這是今年比較明顯的一個風(fēng)格。2014年底以來，有三個因素支撐股市走牛：一是以“互聯(lián)網(wǎng)+”為代表的改革，二是工業(yè)4.0為生產(chǎn)制造業(yè)所帶來的效率提升，三是“一帶一路”打開外需，以資本輸出的方式，使得中國積攢多年的外匯儲備和相對低端的產(chǎn)能得以輸出。
郭堃認(rèn)為，以上三個因素都是改革所創(chuàng)造的需求，有其特殊的背景，且在后續(xù)的發(fā)展中也將是一個漫長的過程。以工業(yè)4.0為例，由于人工成本的不斷上升，珠三角、長三角等發(fā)達地區(qū)的企業(yè)更愿意用機器替代人，以降低人工成本，從而促進制造業(yè)效率的明顯提升，但目前仍停留在單機自動化階段，按需訂制等柔性生產(chǎn)尚未體現(xiàn)。
相對而言，郭堃更看好內(nèi)生需求所帶來的增長，包括文化教育、體育、傳媒、醫(yī)藥等行業(yè)，雖然這些行業(yè)在GDP中占比較少，也未必會像2014年的“互聯(lián)網(wǎng)+”和工業(yè)4.0一樣出現(xiàn)一個爆發(fā)式的增長，但這些行業(yè)有更為明確的需求和預(yù)期，且代表性企業(yè)業(yè)績增長非常好、預(yù)期成長性也非常好，在明年以及更長的時間內(nèi)都值得關(guān)注。
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